El Gobierno enfrenta un test clave con una licitación por $8,3 billones
Busca renovar deuda y captar dólares en medio de fuertes vencimientos.
Buenos Aires, 14 abril (NA) — El Ministerio de Economía buscará renovar este miércoles vencimientos por, aproximadamente, $8,3 billones, al tiempo que continúa con la emisión de bonos en dólares que servirán para hacer frente a los compromisos de deuda.
Según supo la Agencia Noticias Argentinas, la recepción de las ofertas estará compuesta por letras y bonos capitalizables en pesos y vinculados al dólar.
Al igual que en las anteriores, la Secretaría de Finanzas continuará con la emisión de los bonos AO27 y AO28, ambos en dólares, que servirán para captar hasta US$150 millones, con una segunda ronda ampliable de US$100 millones. Ambos instrumentos se destinarán a afrontar los vencimientos de deuda de mitad de año, que totalizan US$4.500 millones.
Esta configuración sugiere que el Tesoro vuelve a aprovechar los actuales niveles bajos de tasas reales en el tramo medio y largo de la curva para extender la duration, replicando una estrategia que ya mostró resultados favorables en licitaciones previas. Vale recordar que, en la última licitación de marzo, el Tesoro alcanzó un rollover de 1,39x, es decir, logró una sobrecobertura holgada. Esto se dio, además, convalidando los rendimientos del mercado secundario, sin necesidad de ofrecer un premio significativo. A su vez, ese resultado arrojó una vida promedio de 562 días, marcando un salto significativo respecto de licitaciones previas, que promedian 190 días en lo que va de 2026”, señalaron desde PPI.
El menú de las ofertas
-Letra del Tesoro Nacional capitalizable en pesos con vencimiento el 14 de agosto de 2026 (nueva).
-Bono del Tesoro Nacional en pesos cero cupón con ajuste por CER convencimiento el 29 de septiembre de 2028 (TZXS8 – reapertura).
-Bono del Tesoro Nacional en pesos cero cupón con ajuste por CER con vencimiento el 28 de marzo de 2029 (TZXM9 – reapertura).
-Bono del Tesoro Nacional en pesos a tasa TAMAR con vencimiento el 26 de febrero de 2027 (TMF27 – reapertura).
-Bono del Tesoro Nacional en pesos a tasa TAMAR con vencimiento el 31 de agosto de 2027 TMG27 – reapertura).
-Bono del Tesoro Nacional vinculado al dólar cero cupón con vencimiento el 30 de junio de 2028 (TZV28 – reapertura).
-Bono del Tesoro Nacional en dólares 6% con vencimiento el 29 de octubre de 2027 (AO27 – reapertura).
-Bono del Tesoro Nacional en dólares estadounidenses 6% con vencimiento el 31 de octubre de 2028 (AO28 – reapertura).
